黄金是每个公司、家庭最后一道财富保险，应该在财产储备中储备一些黄金，作为财产的保险金。全球货币体系3๑0年之内美元是必出问题的，我有生之年肯定会碰到类似美元崩盘的全球货币体系的重大变迁。我不知道这次是不是。
历史真是惊人的相似！
高盛20่07年末表的报告称，主要抵押贷款机构的次按业务损失，“粗略”估计将达到4000亿美元之巨。如果其中2๐000亿美元的损失，由银行、对冲基金等杠杆投资者承担，那么他们将被迫削减2万亿美元放贷额度。“这将对宏观经济构成非常巨大的影响”。
一个单一的全球货币将可能有一个ฐ新的名称来显示其在全球的使用，如"mundo","global",或"eartha"ิ，正如"欧元"之于目前的欧洲。单一的全球货币不可能是现有的任何货币如美元或欧元或日元的扩张形式，除非这些货币向全世界ศ开放自己的中央银行治理机构，并同意变更名称使其成为更具有全球性的意义的单一货币。译者注：“除非”这句话有意思，不知道美联储将怎样开放自己้的治理机构？
货币战争2第一章：货币战争模型的重要计者下
完美而致命的组合：世界ศ单一货币=黄金+ใ碳货币
中国人再穷的人家里都有几千块钱现金，美国人不是这样的。96年在美国，年底有一次克林顿政府和国会吵架，美国的政府被关闭了，政府不批预ไ算了，政府关闭了两个ฐ星期。美国人是怎么回事？美国人是真着急，两个星期一次支票，每一次支票到来，所有的帐单都跟这个支票密切相关。如果晚一个星期付支票资金链就会断。一旦政府被关闭了两个ฐ星期，就引起了一次违约小高峰。大家高度的依赖每个月的工资生活。—17％，意味着所有的工资偿还债务以后还欠17％，还有17๕元还不上。出现这么大的高峰的时候，50多万的老太太资金链一下断了。2月份就是重大违约事件的爆期，出现了大量的违约上升。
一个企业每年有多少现金流乘以8，就是市值，这个预期就没了。这个过程一定会重新进入所有金融市场。所以2月份是一个爆的高峰期。从这个ฐ时间点来看，2月份做了一个预测，第二波所谓的地震爆的时间是9月和10月，因为会出现两个月的连续调息涉及的人口会达到เ98万。这个时候遭到重创的是这个市场。在2的月份就能够判ศ断这个时间点。
我当时在国内做一些营销，9月份回国的时候有一个凤凰卫视的世纪大讲堂请我做演讲，我说还有第三次的危机将会生在11月。100多万人的调息还会重创这个市场。一旦资产价格出现了下跌，这个局势就无法收拾。
去年12月份我回国，刚到เ宏源证券有一个峰会，当时人来了很多，大家的基本观点认为中国股市08年会从8๖000่到1000่0点。我认为会出现很多不利因素า，我当时做了一个判断ษ，把07年数据加进来，可以得到08年的年中会有一次重大的金融海啸。这像一个海浪，第二浪比第一浪高很多。可能有一些宏源客户当时也在，我说中国的渡船是10米高的渡船，大家都很高兴。背后的海啸是一个重大的海ร啸，打国家之后对于全球市场是一次重大的冲击。我当时用金融海啸来描述如果出现危机将是一场我们重来没见过的严重冲击。
这次主要问题是金融衍生品，它的放大性增长加大了金融市场的杠杆比例。商业银行的系统和很多银行的系统杠杆比例不应该太大，但是因为ฦ金融市场是绕过了巴特尔协定。比如说花旗银行，他自己公布是10่48的杠杆比率，实际高达23倍，这就说明商业银行是很难拯救的。金融衍生品怎么会加大到商业银行的杠杆比率？
以前银行所持有的资产负债，资产有很多信贷资产，或者是持有大量债券，必须要流有一定的存款准备金。比如说建行分成多少的类别，某一类是1％，某一类是10％，必须要留在那里不能动，你就受到了限制，杠杆比例就受到เ了约束。但是信用微调期，是信用衍生类的工具，它的作用是相当于比如说花旗银行的债券่有危险，这个钱动不了，有没有成本更低的做法？只要在市场上找到另外一个老总代表的对冲基金来给我担保现在的资产。如果我出现违约，他给我全部补偿。这样信贷的保护成本就降低了，这时候就可以把存款准备金挪为它用。它把这个ฐ资产做得更大，钱赚得更多，利润就越好。这种信用衍生产品给商业银行了一个低成本保护资产负债表的一个有效措施，降低了相当于保护自己资产负债表的成本，同时加大了刚刚比率。这一切完全是合法的。当时的金融衍生类产品没有任何法律监控，格林斯潘是强调金融自由化的，非常反对对衍生类产品进行约束和规范。正是他的态度导致了金融的衍生品出现爆炸格式得增长。
01年的市场只有1万亿美元的规模，07年的时候已经变成了62๐万亿的规模。为什么会有这样强大的需求？就是所有的银行地所有金融机构都在这么干，扩大资产规模，在整个资产价格往上的过程中就可以赢得暴利。这次衍生品市场出现危机，出现爆炸性的增长是加大了整个金融市场的杠杆比例。有一次采访我说，美国出现这么多问题对中国的监管有什么启？我说中ณ国的监管太细，要关心每个企业做的产品。比如说我现在做了一个黄金类的创新产品，监管要细到这个产品的每一个ฐ细节的说明。这就好象在中央政局常委要关心每个企业生产多少只牙膏，有这个ฐ必要吗？
美国的监管也不对，他什么也不管，鼓励大家做创新，导致衍生品爆。中国应该监管金融市场的杠杆比率。只要杠杆比率不过8倍，10倍，由你银行怎么折腾，风险控制之内放松。控制杠杆比率最大的特点就是一旦某家公司乱搞出现了问题，不会涉及到全盘的问题。不会生严重的问题，因为杠杆比率比较低。这样才能从微观上搞活，从宏观上因为ฦ有效的整合。
从这个意义上来讲，现在搞活的刺激政策，如果把金融机构绑得那么死，大量的资金使用效率会受到เ限制，没有把需求资金的中小企业和金融机构对接，会那边饥饿得不到粮食，这边是脂ฦ肪过剩，整个金融体系运行的效率是偏低的。这就是虽然我们要从美国金融危机中吸取教训，但是不能说他们出了问题我们就不能搞了。美国是一个ฐ大胖子，是属于营养过剩出的富贵病，我们是创新不够，营养不良。
由于高倍杠杆就把美国的资本市场和金融市场吹出一个大泡泡。这个泡泡就是在金融杠杆之下不稳定的。格林斯潘认为信用违约到期这种新产品之后使美国金融机构都可以把自己的风险定价，转移给整个金融市场。这样每个金融机构的风险就降低了，风险被分摊到全世界的金融机构手中。整个金融系统不会出现大规模的集中ณ危机。从逻辑上来看是有问题的，从微观上来讲他说得没错。比如说工商、花旗银行这样做了以后确实是降低了它微观一个细胞的风险和杠杆比率。但是宏观来看确实加大了和全世界ศ整个ฐ金融体系的杠杆比率。他是放大的风险，不是缩小了风险。这是一个非常明显的道理，非常简单的一个事实。
金融危机是可以预ไ测的，实际我自己也做了一些预测。这是05๓年我参加过会议之后跟辩论完了之后回去很郁๗闷，我说这些家伙要这么做的话，整个公司就完了。我说你如果是采取这样不负责任的态度，大家真这么做的话，整个危机不光是整个公司的问题，两房占的是美国房地产一半的江山。这样做的话不仅会使整个公司受到影响，甚至会对全球经济造成严å重的冲击。
这是0่5年夏天写的，07年年初表的，我当时写是作为ฦ如此承担大风险的金融体系，这种结论是有问题的。不知不觉之ใ间，他们的资本金已经下调到45％。在这么เ剧烈的市场波动过程中ณ，以这么低的自由资本金，一旦反转过来会使整个ฐ社会受到危机。很多人都可以提前看到这个危机。
这是07年2๐月23๑日我在自己้的博客中写到，美国次贷市场已经出现了内爆的迹象，美国老太太们在这个月已๐经出现了5๓0万人的危机。当时我的预计是次贷这个市场会出现危机。2月23๑号，离次贷爆之前是6๔个月。这是2月24号的另外一篇博客，我写的是房利ำ美，美国金融业的泰坦尼克撞上了次级贷款市场的冰山。
当时房利美已经向员工现磨的咖啡豆了，开始很多好的福利。连续3年获得美国最受雇员欢迎的公司。像免费的咖啡，午饭，晚饭是很重要的事情。24日我到咖啡厅喝咖啡的时候，所有的咖啡豆没了。这个东西一般人看起，大家都不会在意，没有就没有了。但是对我来说感觉不一样，我知道2月份要出事，这是一个预期。咖啡已经没有了，我以前在世通公司工作过，他最后给我留แ的印象是6月份把免费咖啡壶收走了，7月份公司就倒闭了。我当时就跟几个朋友打电话，我说你看你们楼的免费咖啡还有没有？他们过几分钟说都没有了。这就排除了是偶然性的维修，这方แ面的问题，而是整个公司的决定了。
这么เ大的公司省这么小的钱，说明这个公司的财务状况出了严重的问题。他不是一个省钱的公司，历史上没有做过。如果现在这么做了，说明真的有问题了。我就写了这篇博客，这时候离次贷危机爆也是半年的时间。2月日这天我写了另外一篇文章，中美股市暴跌的振动。2月27日，上海ร股市暴跌，日，全球股市暴跌。新า浪网，很多的报纸上，中国的分析师们和中国的学者在表评论说中国的股市已经非常牛了，上海ร的股市一打喷嚏，全世界的股市已๐经感冒了。我说美国股市的暴跌是美国房地产贷款市场出现了严å重的问题。最后的问题是，过去3个月已经有27家银行被关了。房利美已经陷入了财务的困境，这才是当时问题的根源。巨大的房地产债务将会被持续摧毁，当时大家都在谈流动性过剩。由此引的流动性紧缩将会使美元资产大幅度的下跌。
3月2๐4日，我对第二次出现股票地震做了一个时间的预测，时间点就是9月份和10月份。这几篇博客都被点击了上百万次。07年5月份我写了一篇文章，对两ä房债券再度预警。这是写给中投公司和中国外汇管理局的，通过我的一些朋友，递到这两个ฐ机构里面。我说两房债券要出问题，应该要秘密的大量减持。就此那ว次开会，风控师告诉我，下跌10％是底线，当时已经房地产市场已๐经下跌过了10％，时间过了6个月。这样的话，两房的运作就相当危险了。
我把这个ฐ东西递给管理层的时候，他说不太可能吧。外管局说当时他们确实收到了这个报告，当时怎么想怎么觉得不可能。即便是出现危机，美国政府也会管的。这个时候两房告诉我，外管局持有两房的外汇储备是24๒00亿美元。在这个文章中我删减了很多比较敏感的信息，已经减持到1300亿左右，不要增加。因为外部ຖ人员是不知道内部的情况，你知道它的底线在哪儿，已经很危险了。
这是9月15日凤凰卫视的大讲堂，9月份我参加了很多的高端研讨会。当时在钓鱼台国宾馆有10个人参加了一个研讨会，有2个ฐ是从英国来的，都是信贷资产管理方面的权威แ人士。我们国家是两个ฐ长身边的人，加上国内的两三个ฐ经济学家讨论经济危机。有人上来就说是一个小规模的危机，他市说07年年底这个危机就会结束了。我们的两三个ฐ经济学家也是认同这个观点。当时我提出一个观点，可能ม大家把东西想简单了。我觉得这是一个思想方แ法问题。在这个过程中ณ存在三个思想方法不同之处。
第一个不同，他们是从生活逻辑讲的。你们讲的660多万贷款，如果房子被银行收走，这个人的资产被银行收走，家也没了，东西也被拍卖了。这种情况下还能指望他还其他的贷款吗？他一定都不还了。但是这些东西已๐经变成了其他的金融产品。他一旦不还，就不再是次贷的区域性问题，就会影响到其他的领ๆ域。
第二个不同，他们很多的观点是这是一个ฐ平面的，当时是2、3千亿美元的坏帐问题。股票市场有4๒0多万亿，债券市场更大，这么庞大的市场出现2、3千亿的坏帐一刀切掉就没事了。如果沿着思路想，你怎么也不会想到造成这么大的影响，这么严重的冲击。这是所有正常的判断ษ，这也是这些人从07๕年危机爆一直到今年奥运会，国内90％以上的专家是这样认为的。他们认为次贷危机对于中国没什么เ太大的影响。以至于对次贷危机的防范整整晚了一年。奥运会之后才现对中国的冲击这么大。
为什么会这么เ严å重？我举了一个例子，这是一个倒金字塔型，衍生品市场是非常达的，在基础市场之上衍生了aBs，衍生出了9次方，原来的基数被放大了很多倍。树根上出了问题，背后一切的产品都会出问题，不再是一个基础市场本身的问题，而是被放大了几十倍。我说这个次贷问题远比美联储和财政部估计的大几十倍以上。
二、金融海ร啸第二波预测
这场金融危机的本质是美元的危机。危机的作是持续的，长期的积累，所谓病来如山倒，这是积累了37年的问题。现在爆，政府给他一幅药，第二天他就好了，这是不现实的。所以他的治疗不是短期可以解决的。危机的根源是债务内爆。
从性质来看，这是美国gdp的增长，做蛋糕的从57๕年开始，每年只能增加3％，切蛋糕的刀子，这个ฐ市场成长太快了，远远过美元实际的gdp和实际经济活动所需要的货币量。这个东西导致了积累็37年的问题现在作。这是一个根本写的问题。美元不合理的制度导致了整个全世界，全球的经济资源错位，这是导致危机的根本。跟它形成相对应的是中国，美国是负债过多，消费过剩，中国是产能过度，为了满足美国庞大的需求，而使自己的产能不断的扩大。所有的一切都是为了全世界人来服务，生产产品。这时候全世界如果陷入衰退，庞大的产能问题将会造成中国未来几年非常痛苦的调整过程。不光是就业问题，经济下滑的问题，还会涉及到一系列ต的问题。一个层次是你的经济结构和美国一样，他调整你也要调整，他调整多少年，你调整的时间比他还要长。
金融投资，中国以前生产出来很多东西变成了储蓄，变成了流动性，改革30年存下来的钱基本上都变成了美国国债，机构债，变成了以美元计价的很多金融资产。这些金融资产将随着美元持续不断增，必然会受到严重的损失。你以前好不容易赚的钱，现在又赔了。这是方面的问题损失。
危机的核心是庞大的债务问题，这是美国爆危机最本质的问题。政府总额覆盖是118亿，商业和私人负债是42万亿。要把这两项ำ美国的全部ຖ对内对外公司、个人全部负债累加在一起，再加上潜在负债，高达1้60万亿。美国gdp是14万亿。14万亿的蛋糕还160万亿的债务，能还吗？所以美国给你的债务最后都是废纸。没有办法还的根本是，这张图是50年以来蛋糕的增长度是平均是3％。它的刚性债务是53万，最低成本是5๓％。我们就取5％来看，5％是53万亿在往上涨的。蛋糕这块是3％。1้4万亿是3๑％的度，哪个度快？肯定是债务涨得快。债务涨得快就会出现一个问题，50年以来美国债务是在增长的。
哪个股票这么涨可以持续的？假设在这10年，以这个度加上涨，为什么加？2年涨5万亿，美国gdp2年能涨5๓万亿吗？不能涨的。我们假设美元再撑10年，这个数字会涨破。这是一种数学上的不可能ม。如果它以这个ฐ度增长就会出现严å重的问题。美国全年做出来的蛋糕，会是全部的蛋糕都不够还，这是逻辑的必然性。
这个问题听起来觉得是脑子有问题，美国这么庞大的国家能ม有问题吗？美元能出问题吗？很多专家面对一个简单的逻辑问题都提出质疑，他是基于本能ม的反应。这么เ大的国家真的会撑不住？这个就是一个数学必然性。最后美元崩溃并不意味着美国会崩溃，导致的会是中国。这场危机有可能是引美元出现巨大崩溃的起跑点，未来几年他的问题会逐步的恶化。最后的结果是重新改变世界货币运行的规则ท，它是游戏规则设定者，它有权利ำ，他也一定会改变游戏规则。所以人都能看出这个游戏是不可持续的，他最有可能就是改变游戏规则，重新进行大规模的资产评估，肯定是朝对中国资产不利的情况改变。
很多经济学家说，比如说社科院的所长就说，美国有很多东西没有考虑多，他未来有可能爆很多的技术革命，比如说医药革命、生物革命，有很多的新兴产业会突飞猛进，美国还有12艘航空母舰，美国不会出这么大的问题。我的观点是美国50่年代以来就有技术革命，不是最近几年才有的。所有的技术因素已经体现在市场价格中了。美国的航空母舰不是现在才有的，当时出来的时候美国更厉害，他的gdp占世界的一半。这样的因素都已经被价格化了。这个东西也是包含了所有市场的信息。如果你提不出来未来新的信息，这个趋势未来必然会这样展。
对于在座的每个人资产配置中都是有巨大意义แ的。我建议资产配置是三三制，1้3人民币资产，13外币资产，1้3黄金资产。在这样的10年之内，或者再长的时间会生一场货币游戏的重大变革。在座的各位10年之内，你的资产和你手上各种各样的投资都会面临一次重新洗牌。我现在可以告诉大家，我们不是游戏规则的制定者，最终结果是我们在座的这些人被别人洗掉。所以一定要充分认识这场危机不是一两年的危机。
美国资产价格如果呈这个曲线暴跌的话，几年只能是缓不过劲来的。整个ฐ美国经济衰退在2๐012年之ใ前是很难反转的。原因就是这些数据：
房地产指数下跌了30％。
现在没收了215万栋的房子将要进行拍卖。一个ฐ别墅的拍卖价是3万5๓千美元。这会导致房地产下跌的趋势是非常大的。
货币战争2-ๅ第五章：次贷危机背后的阴谋
第五章：次贷危机背后的阴谋
次级债危机是罗斯柴尔德家族的新阴谋
自从笔者撰写《货币战争》一书以来，相信国人对罗斯柴尔德家族这个ฐ在幕后操纵世界货币供应，进而控制世界政治经济格局的“经济怪物”，已经有了很深入的认识。事实上，即使在美国，知道罗斯柴尔德家族拥有如此强大能量的人也不多。罗斯柴尔德通过严格的媒体和政治控制，使大多数人无法意识到他的力量。
笔者的《货币战争》一书，如果不是在中国出版，而是以英文或任何一种西方语言文字出版的话，恐怕早已被罗斯柴尔德家族探知，并采取一切或软或硬的手段，进行拦截。我知道，大约在1980年代，有若干美国作家曾经撰写过罗斯柴尔德家族史，但是这些著作都神秘地消失了，只有在极少数图书馆有收藏。而撰写这些家族史的作家，很多都死于非命。
为什么会有这次次级债危机呢？一言以蔽之ใ，罗斯柴尔德家族在夺回自己丧失的领地。最近几十年来，华尔街不太听话了，倚仗着自己้创造的衍生品和结构产品，以为可以凭借“金融工程学”摆脱罗斯柴尔德密室政治的控制。作为传统的犹太人银行家，罗斯柴尔德家族是重视关系、重视阴谋、重视组织，对于那些天花乱坠的衍生品、金融数学等等不太看重，更不会去潜心研究。结果，在这个交易第一的时代，华尔街巨头们逐渐认为ฦ罗斯柴尔德不行了，自己可以凭借强大的交易实力，打破罗斯柴尔德银行家的垄断。
可是事实又如何呢？华尔街巨头以为自己创น造了货币，可它们创造的毕竟不是真正的货币，只是货币的低劣替代品。罗斯柴尔德家族经过对媒体、银行和政府机构的妥善安排，从今年2月开始，对次级债这个华尔街巨头的软肋动了攻击。其次序无非是一开始引诱华尔街巨เ头义无反顾ุ地继续投入次级债，然后通过其控制的媒体和专家夸大次级债的风险，促使市场崩盘，同时又控制了银行系统，使华尔街巨头普遍出现流动性危机，濒临破产边缘。
仅仅半年之内，高盛、瑞士信贷、贝尔斯腾等华尔街巨头已经被整的死去活来，甚至到了必须ี廉价卖出股权来救命的地步。在这种情况下，罗斯ั柴尔德立威的目的已经达到了，也通过公开或非公开的利益交换，吸收了大量华尔街巨เ头的血汗和骨髓，于是从8月开始控制各国中ณ央银行向市场流动性。于是，一场次级债危机就开始化解。
不过，如果认为次级债危机到เ此为止，那可大错特错了。因为罗斯柴尔德家族的目标是夺回近年来有所丧失的领地，如果华尔街巨เ头还有不老实的，它们肯定会以大棒加胡萝卜的政策予以打击。再就是中国问题，中国在次级债中投资较少，牵扯不大，可是下次就没有那么幸运了。下次罗斯柴尔德家族将选择哪种资产来打击中国？让我们拭目以待。
货币战争中的隐形人
自1694年英格兰银行成立以来的300年间，几乎每一场世界重大变故背后，都能看到国际金融资本势力的身影。他们通过左右一国的经济命脉掌握国家的政治命运，通过煽动政治事件、诱经济危机，控制ๆ着世界财富的流向与分配。可以说，一部世界金融史，就是一部谋求主宰人类财富的阴谋史——《货币战争》
“为什么เ你不知道美联储是私有的中央银行？为什么华尔街风险资本会选中希特勒作为‘投资’对象？为ฦ什么美国总统遇刺๐的比例高于美军诺曼底登陆一线部ຖ队的伤亡率……”宋鸿兵在他编著的《货币战争》中给出的答案令人震惊。
“自滑铁卢战役以来，银行家在几乎所有近现代西方重要历史事件中ณ翻云覆雨，从某种意义แ上说，他们冷酷而血腥地‘创造’了历史。”在他看来，很显然，对许多内地读者来说，来自高中课本或者其他途径获得的西方近现代史知识并非历史真实的全部。
“隐形”的人和事
内森和他的兄弟们所组成的罗斯柴尔德rothschild家族银行体系是世界ศ上第一个国际银行集团。“严密的家族控制，完全不透明的黑箱操作，像钟表一般精确的协调，永远早ຉ于市场的信息获取，彻头彻尾的冷酷理智，永无止境的金权欲望，和基于这一切之上的对金钱和财富的深刻洞察，以及天才的预见力，使得罗斯柴尔德家族在世界两百多年金融、政治和战争的残酷漩涡中所向披靡，迄今为ฦ止，人类历史上最为庞大的金融帝国。”宋鸿兵写道。
世界ศ真正的富不是比尔·盖茨，而是罗斯柴尔德家族，但这个家族究竟拥有多少财富是一个世界ศ之迷。保守的估计是5๓0万亿美元。
在欧美银行界，罗斯柴尔德的大名如雷贯耳。如果一个从事金融行业的人，从来没有听说过罗斯ั柴尔德这个名字，就如同一个军人不知道拿破仑，研究物理学的人不知道爱因斯坦一样不可思议。
但在中国，情况就大不一样了。“如果你在北京街头，随便问100个人，可能ม有99个人知道花旗银行，却没有一个人知道罗斯柴尔德。”宋鸿兵说。
在亚洲金融危机后，宋鸿兵就开始思考整个事件，“我当时认为，这么เ大面积的危机，肯定不是索罗斯等几家对冲基金办得到的，必定还有幕后黑手。”
很多事件都有据可查，比如罗斯柴尔德兄弟的“事迹”就赫然记载在《维基百科全书》中。在查阅大量历史文献之后，身在金融圈的宋鸿兵也得到了很多欧美金融界人士的协助。他说，《货币战争》应该是集体的智慧。“这本书的内容来源是出自许多人。这些‘隐形’的作者出于种种原因，希望他们的名字不要出现在书中。这些‘隐形’作者中ณ有些人长期在国际金融机构任职，有些在华尔街摸爬滚打，有些在美国的银行机构包括美联储从事技术支持和数据处理，还有一些在美国联邦政府从事与中国相关的事务。”