《财经时报》：面对可能来临的金融振荡，投资者该如何资产保值增值，或者投资？
顺ิ便提一句，如果真的这个升值预期达到了，中ณ国楼市将重演日本上世纪9๗0年代崩盘的历史。只是那时中国经济也会像日本一样进入一个ฐ连续低迷不振的不归路。
第二颗炸弹就是“最高贷款限额”，人们固然可以暂时不去考虑几年以后的定时重设，但是“negativea摸rtization”中ณ有一个限制ๆ，就是累积起来的欠债不得过原始贷款总额的110%到125%，一旦触及这个限额，又是自动触贷款重设。这是一个足以要人命的定时炸弹。
对于外汇投资公司而言，问题的关键在于现在要不要帮华尔街去救火。以现在火势蔓延的度而言，如果投进次级mBs或cນdo市场的话，这些钱风险很高。当然，有时候不能只算经济账，如果其它方面能ม够获得实实在在的重大国家利益补偿，必要的利益交换也可以考虑，不过要补在明处。
去年12๐月份我回国，刚到宏源证券่有一个峰会，当时人来了很多，大家的基本观点认为ฦ中国股市0่8年会从8000到1้00่00点。我认为会出现很多不利因素，我当时做了一个判断，把07年数据加进来，可以得到08年的年中会有一次重大的金融海啸。这像一个海浪ฐ，第二浪比第一浪ฐ高很多。可能有一些宏源客户当时也在，我说中国的渡船是1้0米高的渡船，大家都很高兴。背后的海ร啸是一个重大的海啸，打国家之后对于全球市场是一次重大的冲击。我当时用金融海啸来描述如果出现危机将是一场我们重来没见过的严å重冲击。
黄金是每个公司、家庭最后一道财富保险，应该在财产储备中储备一些黄金，作为财产的保险金。全球货币体系30年之内美元是必出问题的，我有生之年肯定会碰到类似美元崩盘的全球货币体系的重大变迁。我不知道这次是不是。
今天，我们刚刚得到消เ息，美国金融业的泰坦尼克房利美公司在三天前宣布大裁员，比例为ฦ10%左右，昨天已经开始执行。第一批20่0多人在完全没有通知的情况下，被突然解雇。当天午饭后，大批保安警卫手持步话机站满了各楼层，刚刚吃过午饭回来的雇员们被逐个ฐ查验身份，凡在“黑名单”上的人马上被两名保安“护送”到自己的座位上，在完全没有任何机会和“领导”申诉的情况下，立刻收拾私人物品，连电脑都无法触摸，然后被“押送”出大门。
高盛20่0่7年末表的报告称，主要抵押贷款机构的次按业务损失，“粗略”估计将达到4000亿美元之ใ巨。如果其中2๐000亿美元的损失，由银行、对冲基金等杠杆投资者承担，那么他们将被迫削减2万亿美元放贷额度。“这将对宏观经济构成非常巨大的影响”。
当然，有一些问题尚待解决，有些协议尚待签署。还有些问题如哪些国家可以参加，以及在什么条件下参与。哪些步骤必须完成，第一步、第二步或第三步该怎么做。然而，无论在任何情况下目标应被达到。“让我们现在就开始筹划吧！”
货币战争2第一章：货币战争模型的重要计者下
“使徒会”的圈子
宋鸿兵：也就是说，他主要的资源并没有花在解决上游支付危机这个问题上，而是把主要的资源用来拯救下游的这种流动性，也就是说他90%ื以上这样的救助方法全部是投向的华尔街，帮华尔街去补窟窿。但是老百姓和真正的消费者，老百姓纳税人包括企业所承受重大的债务压力没有得到有效的缓解。
邱震海：如果说在上游要补救的话，具体来说应该做些什么？
宋鸿兵：有人做过估算，也就是把现在美国政府已经投入到金融机构的这种担保也好，直接注入流动性也好，还有一系列购买它的股份也好，不足资本金，把这些总额加在一起，这已๐经数万亿美元了。那么如果把这笔资金直接用到上游去，直接去替纳税人去还钱，去消เ除这个按揭抵押贷款本质的原因的话，那么从现在来看，我觉得上游的危机已经得到缓解，关键这个东西就涉及到เ一个公平性的问题。
数万亿元应可挽救支付危机
宋鸿兵：你到底是把救助的主要方แ向放在整个华尔街，放在整个金融系统，还是放在拯救纳税人，拯救消费者，这是两种截然不同的思路。在我看起来，如果是拯救银行的话，实际上不足以从根本解决问题，你解决了一批滥账，上游的经济在不断的恶化，老百姓不断出现下岗、被裁员，上游的违约将会持续不断的爆。
新危机将以增加国债为代价
宋鸿兵：也就是你清理完一批滥账之后，过不了多长时间，新的一批滥账又会形成，而且这一系列救市方法都以增加国债为代价，增加政府的负债为代价。这样的话，会导致整个上游的压力会持续不断的在增加。
邱震海：如果说在上游要拯救支付危机的话，您觉得几万亿美元足够吗？会不会是杯水车薪？
先需缓解13万亿按揭贷款
宋鸿兵：这么说吧，如果美国的按揭抵押贷款是13万亿，如果你能够有效的把这些债务，有效的得以降低的话，我觉得在我看起来，我觉得能够比较可靠和有效减低上游洪水的压力，但是很显然现在他并没有这样做。
邱震海：我们这么说，如果说从今天开始，从3月1้0่号开始，奥巴马政府团队听了您的话，他部分的把目前用于拯救流动性危机的这些款项，用于上游来治理这个堰塞湖，您觉得在未来几个月，有可能ม缓解第二波金融海啸来临ภ吗？
宋鸿兵：应该这么来讲，这场危机积累็已经不是一年两年了的问题，不是说一个ฐ短期之ใ内积累的问题，我认为这是从1971้年布雷顿森林体系解体以来，美元处在一种无节制的行状态，它以前受黄金的刚ธ性制约。
美元危机由来已久
宋鸿兵：那么在19๗71้年之后，它既不受黄金刚性制ๆ约，又没有国际组织能够监督它的这种软制约。在这两种制约都没有的情况之下，我们知道中国经常有一句名言叫“绝对的权利导致绝对的腐败”，美元也不例外。美元的行到了一种没有任何人能监督的程度，它就一定会走向这种绝对的权利导致绝对的腐败，这样一种状态。
那么เ几十年积累下来，美国它是通过实际上是多亿美元，实际上是一种铸币税向全世界搜刮这种财富。那么这种东西，对它来说，它必须要以增加国债，增加贸易赤字作为代价。那么整个ฐ这场危机，我觉得它的起源点就是1971年，到现在已๐经积累了3๑7年了，这个危机已经是非常庞大的危机，它的调整不是一年两年能ม够奏效的，无论是谁，哪怕是罗斯ั福在世，要想拯救当前这场危机，也不可能是半年，或者是一年，就能把这场危机给彻底解决。
邱แ震海ร：现在听起来，似乎未来几个月会比较悲观，您觉得这个第二波金融海啸，它的来势汹涌，是一定会来的吗？是无可避免的？
第二波金融海啸无法阻挡
宋鸿兵：我觉得这是任何人都阻挡不了的，如果政府一出面所有问题都可以很快得到解决，这就不是一场危机，只是一场小问题。它之所以是一场这么大的危机，就是因为哪怕政府采取了非常正确的方แ法，也不可能一时半会就奏效，所谓病来如山倒，病去如抽丝。
邱震海：好，像您说的，如果第二波金融海啸能够来临的话，它的时间点，或者它的爆有没有一个标志，我们知道第一波金融海啸，它是以雷曼兄弟的倒闭为象征，或者为ฦ标志的。那ว么第二波金融海啸，它的来临它有没有什么标志，还是自然的过渡，还是到时候会有某一个ฐ或者两个，乃至几个突事件？
第二波海啸将以什么为标志？
宋鸿兵：我觉得可能现在，在我看来最明显突事件就是欧美的一系列ต大型的商业银行出现，它只有两种可能，要么เ是破产保护，像雷曼那ว样，要么被彻底国有化。
欧美大批商业银行将倒闭
宋鸿兵：当然我们看到，比如说美国的20个最大商业银行，出现三五家，集中的出现三五家被彻底国有化，或者陷入破产保护的状况之下，我觉得这就是一个标志性的一个事件。当然也包括欧洲，欧洲很可能也会出现若干家被彻底国有化，这些都可以作为金融海ร啸第二波标志性事件。
邱震海：从美国到เ欧洲，乃至到日本，乃至到香港或者到中ณ国大陆，整个的连锁反映，在未来第二波金融海啸来临的情况下会怎么呈现？
第二波海ร啸料在欧美同时爆
宋鸿兵：我觉得现在的第二波的海啸，以前我们主ว要是分析美国，但是现在欧洲问题也是越来越严重，很可能金融海啸第二波存在两个爆点，一个是在美国，另外一个ฐ是在欧洲，尤其是东欧引重大的债务危机，导致了货币狂跌，最后拖累欧洲的西欧这边，像德国、奥地利、瑞士这些国家信贷的质量，导致他们的商业银行体系也出现重大危机。这两个爆点有可能是同时爆，也有可能是一边先爆，把另外一边给拖下水，或者把两边互相拖累，一起进入恶性循环。从这个角度来说，现在我们还不好判断ษ，到底是欧洲银行系统可能先出问题，还是美国银行系统先出问题，那么เ有可能是两者同时出问题。
全球其它地区将受到严å重波及
宋鸿兵：当欧美同时出现商业银行重大危机的时候，我觉得对全世界ศ整个金融体系将会造成更加严重的冲击和后果。这样的话，会使其他国家，包括日本，包括一些南美，包括亚洲一系列国家都会受到危机的冲击，这个危机的冲击力很可能比去年更加严重。
邱震海：如果说第一波金融危机主要的爆点，或者它主ว要冲击的是投资银行，像您说的第二波冲击的主要是商业银行，乃至保险公司，而恰恰是商业银行和保险公司将会涉及到千家万户任何一个小老百姓利益。当我们在谈各国政府应当采取什么措施来拯救它的金融体系之ใ前，我们先谈谈作为像我们这样的普通小老百姓，您觉得在面对第二波金融海啸来临的时候，有哪些自我救助之道？
商业银行倒闭储户如何自保？
宋鸿兵：应该说金融危机是一个影响社ุ会方方面面的这么一个ฐ重大的一个事件，对于很多老百姓来说，实际上大家是无能为力的，这场危机的始作俑者，我觉得应该华尔街，但是现在已经到了这种程度，我觉得作为政府也好，作为老百姓也好，实际上是处在一种相当无奈和无助的境地。
邱震海：具体来说，每个老百姓可能都在保险公司有一定的保险的一个ฐ款项，都在每个商业银行有一定的存款，这些存款和保险具体来说应该怎么处理？
储户存款彻底损失可能ม性不大
宋鸿兵：应该说由于美国的存款保险制度的存在，包括欧洲的存款保险制度，我觉得大家存在银行的存款彻底损失掉，这种可能性并不是很大。比如说美国，现在已经把每个ฐ账户的保险额从10่万美元提高到25万美元，也就是你只要在银行一个账户中存有不过25万美元的情况之下，那么你的存款是安全的。从这个角度来说，我觉得大家对这个倒不必太过惊慌。那么一些大型保险公司像aig，政府也不能允许它破产，所以说如果出了再大的窟窿，政府必须要用财政来贴补它，或者是直接拯救它，或者把它国有化。
从这个ฐ角度上来说，大家的保险金出现直接损失，或者存款出现直接的损失，这种可能性非常低。但是这并不意味着大家的投资是安全的。
政府捉襟见肘可能影响储户